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  来源:长江商报

  现金分红现分歧,“中静系”突袭徽商银行(03698.HK)股东大会。

  近日,徽商银行发布多份公告,股东“中静系”提议,大幅提高2023年度分红比例至30%,并追溯至2016年。

  因临时新增提案,徽商银行决定将股东大会延期一天至6月29日举行,并对各项议案进行表决。

  长江商报记者发现,如果“中静系”所提临时提案全部获得通过,将涉及超过百亿的现金分红。新“国九条”要求强化上市公司现金分红监管,“中静系”能否如愿?

  近几年,徽商银行并不平静。2016年以来,围绕现金分红,“中静系”与徽商银行缠斗不断。

  此外,“中静系”与“杉杉系”围绕徽商银行的股权转让纠纷,至今未见彻底厘清。

  2023年,徽商银行登陆港交所,2025年,该行筹划回A,9年了,仍然是长路漫漫。

  徽商银行回A仍未见实质进展,与该行存在内控问题有一定关系。公开信息显示,该行已有三任董事长落马。今年以来,该行因违法违规收到了9张罚单。

  近几年,徽商银行的经营业绩总体上较为稳定,盈利能力呈增强趋势。

徽商银行遭“中静系”突袭涉逾百亿分红  第1张

  股东为分红缠斗不休

  因为现金分红,股东与徽商银行缠斗不休。

  6月16日,徽商银行发布公告披露两份临时提案,因新增提案,该行将原定于6月28日召开的股东大会延期一天举行。根据提案内容,“中静系”旗下公司Wealth Honest Limited建议徽商银行将2023年度现金分红比例由原定的15%提升至30%,并追溯调整2016—2022年的分红率至相同水平。

  原2023年度利润分配方案为,向全体股东每10股派发股利1.46元(含税),合计将派发20.28亿元红利。

  如果按照最新临时提案,2023年度将向股东派发红利40.56亿元。

  此外,追溯分红,2016年度至2022年度的分红方案为每10股派送9.02元,合计将派发约125.29亿元红利。

  综上,如果“中静系”所提临时提案获得通过,徽商银行将合计派发165.84亿元。

  “中静系”的临时提案能否获得通过,6月29日的股东大会上将见分晓。

  中静系对徽商银行的投资要追溯至2006年,彼时,中静系与杉杉集团双方共同持股中静四海,通过参与增资扩股及受让徽商银行1.41亿股权。之后,中静系又通过从二级市场购买、增资受让等方式,不断增持徽商银行。2015年末,中静系一度成为徽商银行的第一大股东。

  截至2023年末,“中静系”合计持有徽商银行10.59%股份,为该行第二大股东。

  公开信息显示,围绕现金分红,“中静系”与徽商银行的纠葛已久。

  2016年股东大会上,徽商银行董事会提出分红预案为拟向股东派发每10股现金股利0.61元,分红金额约为当年净利润的10%。“中静系”则建议按照净利润超30%的水平向股东分配利润,派发每10股现金股利1.93元。最终,“中静系”的分红提案被68%的反对票否决。

  2017年股东大会上,针对徽商银行原拟派发现金总额约2.76亿元的分红金额,“中静系”另外提出36.71亿元现金分红临时方案,但该分红方案最终未获通过。

  那么,“中静系”提出的30%的分红比例是否合理?

  2023年度,A股17家城商行中,除了郑州银行不进行现金分红外,其余16家城商行中,兰州银行、青岛银行、苏州银行的分红率超过30%,贵阳银行分红率最低,为17.83%。(根据已披露信息)

  根据徽商银行2023年度利润分配预案,其分红率约为14.05%。

  Wind数据显示,2016年以来,徽商银行年度分红率均低于20%,其中,2020年未分红。

  净利三连增回A仍不确定

  分红比例持续较低的徽商银行,回A似乎仍然遥遥无期。

  “中静系”曾认为,徽商银行原方案现金分红过少,将打击投资者信心,影响徽商银行资本补充及日后A股上市。

  诚然,适当提高投资者回报,吸引更多的资本进入商业银行,对于银行募集资本较为有利。但是,高比例分红不利于银行留存资本,过度分红还会对银行抵御信贷风险带来不利影响。

  2021年至2023年,徽商银行实现的营业收入分别为254.95亿元、303.21亿元、284.52亿元;归属于母公司股东的净利润(简称“净利润”)分别为114.60亿元、133.98亿元、144.33亿元,同比增长19.76%、16.90%、7.73%。

  官网显示,徽商银行是经原银监会批准,全国首家由城市商业银行、城市信用社联合重组成立的区域性股份制商业银行,1997年4月4日注册成立,2005年11月30日更为现名,2013年11月在港交所主板挂牌上市。

  港股上市后,徽商银行于2015年筹划回A股IPO,不过颇为曲折,先后经历了中止A股发行审查、撤回上市申请、多次延长A股发行方案有效期等。最新进展为,徽商银行延长A股发行方案有效期,自2023年6月30日起至2024年6月29日止。

  徽商银行的A股IPO上市,仍然有些不利因素。

  “中静系”与杉杉系就徽商银行股权存在纠纷。2019年8月,“中静系”的中静新华与杉杉控股签订框架协议,约定杉杉控股受让中静新华直接间接持有的徽商银行全部股权,其中包括中静四海51.65%股权,交易总价121.5亿元。之后双方关系破裂,互指违约把对方告上法庭。

  2023年1月,上海金融法院判决,中静新华返还杉杉控股股权转让支付款,杉杉集团返还登记在杉杉集团名下中静四海51.65%股权,同时中静新华返还对应股价转让款。时至今日,中静四海持有徽商银行3.64%股份,杉杉控股尚未向“中静系”返还所持中静四海股权。

  股东之间的股权纠葛,或将对徽商银行的IPO产生影响。

  徽商银行的治理也存在问题。今年4月18日,中信证券披露的徽商银行辅导公告指出,徽商银行仍存在部分董事超期任职,被多部门行政处罚等内控管理问题。

  今年5月24日,安徽淮北市中级人民法院以受贿罪、国有公司人员滥用职权罪判处徽商银行前董事长李宏鸣有期徒刑14年6个月,并处罚金400万元。经法院查明,李宏鸣担任徽商银行董事长期间,在为企业发放贷款、续贷、重组过程中,违反有关规定,滥用职权,致使国家利益遭受特别重大损失。

  此前,徽商银行首任董事长戴荷娣和第四任董事长吴学民已相继落马。其中,戴荷娣被判处有期徒刑12年,吴学民于2022年11月被“双开”。

  此外,徽商银行频频违法违规被罚。6月14日,国家金融监管总局宁波监管局对徽商银行宁波分行罚款260万元。今年初以来,徽商银行已收到9张罚单。2023年,该行及分支机构领受20张罚单,罚没金额超1800万元。

  徽商银行回A之梦何时能圆?