专题:券商IPO项目执业质量评级

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中信证券保荐泓淋电力IPO项目质量评级D级 承销保荐佣金率畸高 募资19.45亿元上市首年增收不增利  第1张

  (一)公司基本情况

  全称:威海市泓淋电力技术股份有限公司

  简称:泓淋电力

  代码:301439.SZ

  IPO申报日期:2020年12月8日

  上市日期:2023年3月17日

  上市板块:创业板

  所属行业:电气机械和器材制造业(证监会行业2012年版)

  IPO保荐机构:中信证券

  保荐代表人:刘冠中,李亦中

  IPO承销商:中信证券

  IPO律师:北京德和衡律师事务所

  IPO审计机构:容诚会计师事务所(特殊普通合伙)

  (二)执业评价情况

  (1)信披情况

  招股说明书未披露发行人是否已取得生产经营所必需的相关许可(金麒麟分析师)、资质、认证;被要求补充披露发行人是否符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》等关于创业板定位的相关规定,并分析“三创四新”的相关情况,是否符合创业板定位的依据及合理性。

  (2)监管处罚情况:不扣分

  (3)舆论监督:不扣分

  (4)上市周期

  2023年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为487.83天,泓淋电力的上市周期是829天,高于整体均值。

  (5)是否多次申报:不属于,不扣分

  (6)发行费用及发行费用率

  泓淋电力的承销及保荐费用为21701.11万元,承销保荐佣金率为11.16%,高于整体平均数6.35%,高于保荐人中信证券2023年度IPO承销项目平均佣金率5.87%。

  (7)上市首日表现

  上市首日股价较发行价格上涨21.56%。

  (8)上市三个月表现

  上市三个月股价较发行价格下跌6.66%。

  (9)发行市盈率

  泓淋电力的发行市盈率为51.84倍,行业均数32.85倍,公司高于行业均值57.81%。

  (10)实际募资比例

  预计募资9.46亿元,实际募资19.45亿元,超募比例105.61%。

  (11)上市后短期业绩表现

  2023年,公司营业收入较上一年度同比增长8.31%,营业利润较上一年度同比增长29.00%,净利润较上一年度同比增长18.98%,归母净利润较上一年度同比增长19.34%,扣非归母净利润较上一年度同比降低9.88%。

  (12)弃购比例与包销比例

  弃购率0.33%。

  (三)总得分情况

  泓淋电力IPO项目总得分为65.5分,分类D级。影响泓淋电力评分的负面因素是:公司信披质量有待提高,上市周期较长,发行费用率较高,发行市盈率较高,上市三个月股价较发行价格下跌,上市后第一个会计年度公司扣非归母净利润下滑。这综合表明,公司短期内盈利能力有待提高,信披质量有待提高,建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。